Convertible notes and Term sheets

Λέγοντας Convertible note εννοούμε ένα είδος δανείου, του οποίου το ποσό μπορεί να μετατραπεί σε μετοχές σύμφωνα με την επιλογή του επενδυτή. Πιο συγκεκριμένα ο επενδυτής δίνει ένα ποσό σε μία startup ως επένδυση και κατά την ημερομηνία λήξης έχει τη δυνατότητα είτε να πάρει τα χρήματά του πίσω ή να τα μετατρέψει σε μετοχές της εταιρείας. Είναι ένα αρκετά διαδεδομένο εργαλείο επένδυσης στην Αμερική κυρίως αλλά αρχίζει να διαδίδεται και σε άλλες χώρες, λόγω του ότι δεν απαιτείται ορισμός valuation (αποτίμησης) της εταιρείας και αυτό κάνει τις διαπραγματεύσεις γρήγορες, απλές και πιο οικονομικές.


Term sheet είναι ένας από τους  πιο σημαντικούς όρους, πρόκειται για ένα έγγραφο που δείχνει την πρόθεση του επενδυτή να επενδύσει στην εταιρεία και να λάβει ως αντάλλαγμα ένα ποσοστό της, δηλαδή μετοχές της εταιρείας. Ένα term sheet περιγράφει τις λεπτομέρειες της επένδυσης, συμπεριλαμβανομένου του valuation, της τιμής της κάθε μετοχής της εταιρείας, του liquidation preference κτλ. Είναι σημαντικό να σημειωθεί οτι ο όρος term sheet δεν είναι πάντοτε νομικά δεσμευτικός και δεν μπορεί να επιβληθεί σε όλες τις περιπτώσεις. Θα λέγαμε οτι είναι παρόμοιο με ένα προ-σύμφωνο, αλλά συνήθως με μικρότερη νομική ισχύ καθότι η εταιρεία με τον επενδυτή θα υπογράψουν το βασικό συμβόλαιο μετά την ολοκλήρωση των διαπραγματεύσεων και του due diligence.  



http://en.wikipedia.org/wiki/Term_sheet

http://en.wikipedia.org/wiki/Convertible_bond